证券行业需要考CFA吗?
发布时间:2023-03-1615:54:28发布作者:

了解一些CFA的同学们知道,CFA基本是和证券行业完全匹配的一个黄金证书。从金融各个子行业来看,证券行业和CFA的契合度可以说是百分之百。所以你去问证券行业当中任何一个从业的人,CFA基本上是人人知人人晓。可以说只有考不过CFA的证券人,没有不知道CFA的证券人。


那我们今天再来详细看看证券行业中,CFA在哪些岗位当中能发挥作用。


在具体看不同的职业方向与CFA的关联之前,我们还是再回顾一下CFA的内容。CFA可以说是一本证券投资行业的百科全书。


CFA一级和二级的主要目的是培养一名合格的分析师,所以课程的设置就是围绕着分析师的基本技能展开,要了解数量分析的工具,掌握经济学的分析方法,要掌握财务报表分析的技能,还要理解企业的投融资决策。第二部分就是具体的几种投资产品,也就是权益、固定收益、衍生品和另类,在一级和二级当中我们要认识这些产品,并知道如何为他们估值。最后要知道如何去做投资组合。另外单独的一个话题就是道德。


从三级开始,培养目标就变成了基金经理,具体从学科上来看,要开始为客户投资了,那么要分析客户的投资行为,然后要知道不同类型的客户如何去配置资产,要知道市场的宏观预期,还要掌握交易的规则,这部分是和一级和二级不一样的内容。第二部分还是几种重要的投资产品,固收、权益、另类和衍生,在三级当中会重点来看如何构建投资策略。最后一个部分还是道德


通过三个级别的学习,就可以求职分析师或者基金经理的工作啦~


但是证券行业不只是分析师和基金经理,即使我们不做这两个岗位,CFA也会对我们的工作起到帮助作用。下面我们就一起来看看证券行业中的各个岗位与CFA的关联度。


01证券行业的普通销售人员


如果你是证券营业部或证券公司分公司的销售人员,面向的是普通投资客户,CFA是非常合适的。现在的客户都越来越专业了,越来越多投资者都是不断学习投资知识,提升投资的水平。那我们从业者也是一样的,当我们面对客户的时候,专业技能必须过硬。国内的从业者必须要通过证券从业资格认证,但是证券从业资格更偏向于理论知识,对于专业实操技能并不能很好适配。通过CFA的学习就可以很好得补充这部分内容,具备了一定的专业度,才能获得客户的信任。


CFA不仅可以学习金融知识,还可以起到一个背书的作用。我们知道,金融行业是依托于信用的行业。当拜访一个陌生客户的时候,如何快速获得客户信任,是一个很大的考验。此时CFA就起到了背书,CFA持证后可以印在名片上,递给客户的时候,因为有CFA,就有了快速获得客户信任的可能性。


02 财富管理人员


证券行业中有一个很大的分支岗位类型是财富管理。财富管理主要是接触一些高净值客户,销售各种基金产品。既有公募基金,也有私募基金,还有私募股权(PE)基金。


证券或基金公司的总部会有财富管理岗位,信托公司也有大量的财富管理岗。市场上还有一些专门做财富管理业务的三方机构。除了传统金融公司,在互联网平台的金融业务中,也有财富管理岗位。所以财富管理的从业人员是非常多的。


财富管理的关键是为合适的客户来匹配合适的产品。这在CFA里,尤其是三级的个人IPS这一门课程中有非常详细、非常规范的阐述。CFA里有关于财富管理的一整套顶层设计思路、方法论、以及具体的执行方略。理解规范的流程并合规的操作,是财富管理工作必不可少的,这些可以实际运用在工作当中的内容都可以在CFA中学习到。


除此之外,财富管理不仅需要专业知识,更多的依靠软技能(soft skill),CFA也有客户画像的相关知识,了解客户画像,有助于更有效的与客户进行沟通。


03 证券分析师


像我们前面介绍的,CFA整体的框架设计就是讲投资研究的,因此,分析师和基金经理的工作基本和CFA整体的体系完全吻合。CFA基本是一名合格证券分析师的学习宝典,你需要的,它都有。


首先证券分析师要看懂宏观经济周期,理解央行政策,能够预判宏观流动性,只有做到这点,才不会在大周期上犯错,还要正确的在股、债、期、汇中进行战略与战术的资产配置。这些涉及大周期研判的内容贯穿一级到三级的经济学内容当中。学习了基本的经济预判,我们不会犯下熊市底部恐慌看空,牛市顶部重仓进仓的错误。


其次,现在的证券分析师,都是要深入分析行业和企业的,那么财务知识就不可缺少,在一级和二级的财报分析这门课程当中,基本会教你分析所有重要的财务报表信息。另外公司理财的课程,会从内部外部来分析公司的投融资决策。学习CFA后在看报表这一关上就算通关了。上市公司报表就可以看懂了,并且一些财务作假的潜在迹象也能提前预判出来了。就可以利用财务信息来辅助投资决策。


最后,现在金融市场的范围很广,分析师的类型也有很多。有些是股票分析师,有些是债券分析师,有些是外汇分析师,还有一些是基金业绩评估师。权益和固收这两门课程都是从一级到三级贯穿来讲的,在一级当中,主要是了解基本的概念,在二级当中,主要来讲估值方法,确定投资品的价值,而到三级当中,就着重介绍如何构建投资策略。这种循序渐进的内容体系大家在学习之后,能切实得应用在实物工作当中。而对于基金业绩评估师,这是基金中的基金(fund of fund、FOF)的技能,也是财富管理业务所需要的,CFA在这一领域做了详尽的分析,并且介绍了比较常用的基金业绩评估模型,教你如何选基金经理。


04基金经理和自营投资者


基金经理与分析师的工作还是有一定区别的。分析师主要是寻找好的投资标的,而基金经理需要考虑,如何构建组合实现在风险水平一定的情况下,收益能最大化。


所以组合管理也是CFA体系中从一级贯穿到三级的课程,一级和二级当中主要讲解经典的投资组合管理理论,而在三级当中,把整个组合管理的内容扩展到了资产配置,交易,业绩评估等方方面面。


基金经理是需要经常与持有人沟通的,客户面临净值的涨涨跌跌,难免会有各种情绪问题,这些情绪问题也是共性的。在三级的行为金融这门课程当中,揭示了客户共性的很多行为偏差,了解了这些内容,就可以更好的和客户进行沟通。


除此之外,基金经理也需要好的交易执行,在国内,尤其是公募基金,还是需要人工交易员的。因此CFA里也讲到了常见的交易执行工具,比如一些算法交易。在交易完成后,需要评估交易执行的好坏,CFA里拆解了各种交易成本,包括了显性的成本和隐性的成本。


除了管别人钱的基金经理,自营投资者也适合CFA。自营投资者是管理自有资金的投资者,股市里俗称的“散户”就属于自营投资者。毕竟每个人都有对资产保值增值的需求。


CFA涵盖了宏观经济、流动性、行业分析、企业分析,涵盖了股、债、期、汇分析和大类资产配置。学了CFA,即使不进入金融行业,也可以自己做投资。


05想转行证券的理工科人士


很多转行的朋友学的是理工科专业,在实体行业工作,想转行做证券。理工科专业、实体行业工作,最大的优势就是有复合背景。比如很多从事创新药研发的同学,希望去券商做一名医药行业研究员,或者去医药产业基金从事医药行业的投资。或者机械行业的背景,可以去做机械行业的分析师。


对于这种情况,CFA就是合适的。因为转行进入金融行业,需要证明自己具备金融必备知识。有很多同学,通过本科学理工科,硕士学金融经济专业,获得了这项证明。但是对于已经工作的同学来说,通过学历来证明自己拥有金融知识,成本太大了,不算备考硕士的时间,脱产两三年进行学习也意味着需要两三年没有工作收入。这个时候来看,CFA就是一个性价比非常高的选择。一方面,CFA是金融行业含金量的证书,拥有CFA,就意味着深厚的金融功底。一方面,CFA的成本肯定比考一个学历要小得多,在职就可以备考,也不用担心脱离社会。


如果你已经在证券行业还没有考CFA,又或者你准备进入证券行业,那么CFA对你来说,都太刚需啦。

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